금과 정치

끝까지 읽어보세요. 금과 돈에 대해 많은 것을 이해하게 될 것입니다.

https://www.youtube.com/watch?v=9Bvr2SZm-NM

 

 

2018년 이후로 금 가격은 거의 3배나 올랐습니다. 전 세계적으로 이런 일이 왜 일어나는지에 대해 많은 논란이 일고 있습니다. 물론, 여러 가지 요소가 있습니다.

 

전 세계 중앙은행들은 특히 미국으로부터의 제재 위협에 직면하면서 점점 더 많은 금을 매수하고 있습니다. 전 세계 국가 중 3분의 1이 미국의 제재를 받고 있으며(!), 이 중 60%가 저소득 국가입니다.

 

 

우크라이나에서 벌어진 전쟁은 이러한 과정을 가속화했을 뿐이며, 미국과 EU는 러시아 중앙은행 자산에서 3,000억 달러와 유로를 압수했습니다. 이는 서방이 자국의 자산을 압수할 수 있다는 두려움 때문에 다른 많은 국가의 중앙은행을 불안하게 만들었습니다.

 

금은 달러나 유로화 자산의 대안으로 여겨집니다.

 

하지만 중앙은행에 대한 것만은 아닙니다. 특히 코로나 팬데믹으로 인한 높은 인플레이션을 고려하면 민간 수요도 강세를 보이고 있습니다.

 

흥미로운 점은 금이 보통 인플레이션에 대한 헷지(방어책)로 여겨진다는 것입니다. 그리고 인플레이션이 상승하면 금 가격은 오르는 경향이 있습니다. 하지만 지난 2년 동안 인플레이션은 하락한 반면, 금 가격은 계속해서 급등하고 있습니다.

 

실제로 경제는 정치와 분리될 수 없습니다.

 

금에 대한 수요는 수년간 공급을 크게 초과했습니다. 그리고 경제학 교과서에서 배우는 것처럼 수요가 공급을 초과하면 가격이 상승합니다.

 

하지만 금 가격에 이런 일이 일어난 건 지난 몇 달 전까지는 없었습니다. 그러면 이런 의문이 생깁니다. 왜 이런 일이 일어나지 않았을까요?

 

네, 당연한 답은 금 시장은 일반적인 상품 시장과 다르다는 것입니다.

 

미국은 1971년 금값이 재평가된 이래로 금값 상승을 억제하려고 노력해 왔습니다. 그 목적은 정치적이었습니다. 즉, 세계가 미국 달러, 본질적으로 미국 재무부 증권을 가장 안전한 국제 준비금으로 여기도록 하는 것이었습니다.

 

달러에 대한 신뢰가 있는 한 미국은 달러를 인쇄하면 됩니다. 그들은 파산할 수 없으며, 전 세계 국가들은 계속해서 그들에게 로열티를 지불할 것입니다.

 

사람들은 금이 인플레이션에 대한 헤지라고 말하고 싶어합니다. 하지만 계란이 인플레이션에 대한 헤지 상품이고, 돼지고기가 인플레이션에 대한 헤지 상품이라고 할 수도 있습니다.

 

문제는 미국의 지불수지 적자가 전 세계로 달러를 유출한다는 것입니다.

 

독일에 아직 산업이 있었을 당시, 중국이나 독일의 달러로 수출업체에 돈을 지불하면, 수출업체는 그 달러를 중앙은행에 넘기고, 중앙은행은 '이 달러로 무엇을 할 것인가?'라고 묻습니다. 우리가 제품을 미국으로 다시 보내지 않으면 달러에 비해 통화 가치가 상승하여 수출 경쟁력이 떨어질 것입니다. 그래서 우리는 통화, 환율을 낮게 유지해야 하며, 이를 위해 재무부 채권을 매수합니다.

 

그것은 항상 (금권) 정치에 관한 것이었습니다. 신문은 정치에 관해 이야기하고 싶어하지 않습니다. 왜냐하면 만약 그들이 정치에 관해 이야기한다면, 사람들은 서구의 정치, 경제 체제가 지금과 같은 형태로 존재할 수 없다는 것을 갑자기 깨닫게 될 것이기 때문입니다.

 

정치에 관해 이야기하면, 서구에서는 이미 게임이 끝났다는 걸 알 수 있죠.

 

미국은 베트남 전쟁으로 인한 지불수지 적자와 1971년까지의 세계 군사 지출로 인해 금본위제에서 벗어났습니다. 1950년 6/25 전쟁을 시작으로 1950년대, 1960년대, 1970년대를 거쳐온 미국의 지불수지 적자는 모두 군사 지출로 인해 발생했습니다.

 

결과적으로 미국은 축적된 달러를 매각해야 했고, 그 달러는 결국 프랑스, ​​독일 및 기타 국가에 귀속되었습니다. 베트남에서 쓰인 달러와 현지 통화로 교환된 달러는 동남아시아가 프랑스 제국의 일부였기 때문에 결국 프랑스 은행에 입금되었습니다. 프랑스 은행들은 이 달러를 파리로 보냈고, 샤를 드골 장군은 이를 금으로 교환했습니다.

 

1971년까지는 인쇄된 모든 달러(주머니에 들어갈 수 있는 달러 지폐)는 법적으로 25%가 금으로 뒷받침되어야 했습니다. 따라서 금 보유량이 감소하기 시작했습니다. 

 

그런데 1971년 8월에 일이 일어났습니다. 당시 미국 정부는 '이건 끔찍한 일'이라고 생각했습니다. 우리는 1차 세계대전 이래로 금을 소유함으로써 전 세계 금융 시스템을 통제해 왔으며, 다른 나라들도 통화 준비금을 금으로 보관해 왔습니다. 우리는 다른 나라들이 예산 적자를 메우고 금으로 자국 경제를 재정 지원하는 능력을 통제했습니다. "이제는 더 이상 그게 없어요." 그러자 모두가 손을 비비기 시작했습니다.

 

그러면 달러는 어떻게 사나요? 그들은 미국 재무부 채권, 재무부 채권, 단기 재무부 증권을 매수합니다. 그들은 돈을 투자하여 미국 국채 형태로 보유합니다.

 

그들은 달러가 점점 더 많이 늘어나자, 미국 국채를 사는 데 더 많은 돈을 썼습니다. 그리고 이는 미국이 예산 적자를 메우는 점점 더 흔한 방법이 되었습니다.

 

그들에게 자금을 지원하기 위해 채권을 구입한 사람은 누구입니까? 점점 더 많은 중앙은행이 이런 조치를 취하고 있습니다. 이렇게 해서 미국은 일부 사람들이 "엄청난 특권"이라고 부르는 달러의 이점(패권)을 얻게 되었습니다.

 

다른 나라가 지불수지 적자를 기록하면 통화 가치를 절하할 수밖에 없습니다. IMF가 개입하여 "임금을 삭감하고, 긴축 모드로 전환해 채권자들에게 지불할 만큼 충분한 돈을 짜내라"고 말합니다. 하지만 미국은 계속해서 돈을 인쇄할 수 있습니다.

 

그러면 다른 나라들은 무엇을 할 수 있을까? 그들에게는 대안이 없습니다.

 

글쎄요, 지난 10년 동안 대안을 만들어야 한다는 압력이 점점 커져가는 걸 보셨죠?

 

다른 나라들은 달러를 버리고 싶어하고, 미국은 "대안은 무엇일까?"라고 걱정합니다.

 

글쎄요, 어느 정도는 그들이 서로의 통화를 매수한다는 걸 알고 있죠. 이들은 달러를 사용하지 않고 위험을 감수하지 않기 위해 위안, 루블을 사고, 서로의 통화로 거래하고 투자합니다. 베네수엘라, 이란, 러시아와 마찬가지로 달러가 미국에게 압수당하는 것을 피하기 위해서입니다.

 

하지만 지난 3,000년 동안 금은 은과 마찬가지로 전 세계가 화폐 기반으로 합의할 수 있는 자산이라는 견해가 여전히 존재합니다.

 

북미에서 유럽, 아시아에 이르기까지 전 세계 국가들이 해야 할 일에 동의하도록 어떻게 설득할 것인가?

 

글쎄요, 지금 그들은 합의에 도달하려고 노력하고 있으며, BRICS가 완전한 정치적 통합이 이루어지지 않는 한 BRICS는 통화 시스템을 가질 수 없다는 것을 알고 있습니다. 그러니 당장 지금은 대안이 될 수 없습니다. 그래서 국가들은 금을 사는 거예요.

 

우리는 지금 1960년대 후반과 1970년대 초반의 세계 상황과 같은 상황에 처해 있습니다. 당시 금값이 너무 높아져서 미국은 온스당 35달러에 금값을 유지할 수 없었습니다.

 

이것이 개인 투자자들이 금 시장에 진입한 이유입니다.

이것이 금 시장을 단순히 상품이나 부자가 되는 방법에 관한 시장으로만 만드는 이유입니다.

그는 세계 경제가 어떻게 재구조화되고 있는지, 통화 관계와 정치에 대해 이야기합니다.

 

지난 2월 10일 월요일, 금 가격이 온스당 2,900달러 이상으로 오르면서 시작되었습니다. 따라서 우리는 온스당 3,000달러까지 가격이 상승할 위기에 처해 있습니다. 이건 엄청난 도약이죠.

 

금에 대한 수요는 지난 20~30년간 공급보다 훨씬 높았습니다.

 

우리는 지금 은행 폭주와 매우 유사한 효과를 보고 있습니다. 하지만 실제로 은행 예금의 대량 인출은 수십 년에 걸쳐 이루어졌습니다.

 

따라서... 가장 먼저 스스로에게 물어봐야 할 질문은 이것입니다. 금값이 오르기까지 왜 그렇게 오랜 시간이 걸렸고, 그것도 올해 들어서야 올랐을까요?

 

최근 수십 년 동안 우리는 중앙은행이 보유 자산 중 금으로 차지하는 비중을 점차 늘리고 그에 비례하여 미국 달러로 차지하는 비중을 줄이는 모습을 보았습니다.

 

미국은 지불수지 적자가 너무 커서 세계 경제에 달러를 주입하고 있기 때문에 그들은 매년 점점 더 많은 달러를 축적하고 있습니다.

하지만 다른 나라들은 그 달러를 그저 재활용하는 것이 아닙니다. 그들은 받은 달러를 점점 더 많이 금에 쓰는데, 금은 그들에게 일종의 안전한 피난처이자 안정적인 자산 역할을 합니다.

 

금은 부채에 묶이지 않은 자산입니다. 금화나 금괴를 소유하고 있다면 그것은 아무런 부채도 없는 순수한 자산입니다.

 

하지만 국채를 소유하고 있다면 그것은 미국의 부채, 즉 미국의 부채입니다. 그리고 만약 그것이 미국의 부채라면, 당신의 은행 예금은 은행이 당신에게 진 빚이 됩니다.

 

만약 미국이 은행처럼 파산하거나, 단순히 지불을 거부한다면, 당신은 아무것도 남기지 못하게 될 것입니다. 그리고 이 모든 것에는 덧없는 것이 있습니다.

 

금 가격의 움직임을 살펴보면 2015년부터 2019년까지 몇 년 동안 온스당 1,200달러에서 1,400달러의 매우 좁은 범위 내에서 변동했음을 알 수 있습니다. 금은 항상 이 범위에 있었습니다.

 

 

 

2020년부터 2023년 초까지의 팬데믹 기간에는 다시 온스당 1,800달러에서 2,000달러 범위 내에서 침체가 있었습니다. 이는 상당히 좁은 범위입니다.

 

지난 6개월 동안 금 가격은 온스당 3,000달러에 가까워졌습니다.

 

문제는, 금 가격이 새로운 범위에 들어섰는가, 아니면 가격이 더 오를 것인가입니다. 수요를 충족하기 위해 이 모든 금은 어디서 나올 것인가?

 

지난 50~40년 동안 금에 대한 민간 투자가 급증했는데, 이는 사람들이 수요 초과 현상이 점점 더 심해지고 이것이 불안정한 상황이라는 것을 깨닫기 때문입니다.

 

금 시장이 얼마나 독특한지 이해하는 것이 중요합니다.

 

갑자기 금은 단순한 투자 수단 그 이상이 되었습니다. "이 정부가 어떻게 돈을 찍어낼 수 있지? 우리는 이해할 수 없어. 우리는 그저 금을 사려고 할 뿐이고, 19세기처럼 금본위제도가 있어야 해."라는 말을 이해하지 못하는 "금광신도들"은 항상 존재해 왔습니다. 정부를 믿지 않는 우익 광신도, 자유주의자들이 많이 있습니다.

 

하지만 지금 우리가 이야기하는 것은 미친 펀드의 수요뿐만 아니라 추세를 따르고 도미노 효과가 있다는 것을 이해하는 일반 펀드의 수요도 있다는 점입니다. 모두가 갑자기 금에 투자하기 시작합니다.

 

YouTube에서 쇼를 시청하다 보면 인터넷 곳곳에 광고가 나오는데, 그 중에는 종종 골드 광고도 나옵니다. 그리고 점점 더 많은 사람들이 그렇게 하고 있는 것 같습니다.

 

금 시장은 일반적인 상품 시장과는 다릅니다. 그리고 일반적인 상품 시장조차도 대중 매체와 교과서에서 묘사하는 대로 작동하지 않습니다.

 

그 이유 중 하나는 지난 세기 동안 금 가격은 프랭클린 루즈벨트가 1933년에 금값을 온스당 35달러로 재평가한 이후, 주로 미국 재무부를 중심으로 중앙은행에 의해 규제되어 왔기 때문입니다.

 

이런 상황은 1971년 닉슨 대통령이 미국에서 금본위제를 포기할 때까지 계속되었습니다. 그리고 앞서 말했듯이, 전쟁의 결과로 미국 관리들은 미국이 더 이상 금 가격을 통제할 수 없을까 봐 매우 두려워했습니다. 그리하여 전 세계 경제의 기능에 필요한 돈을 창출하는 열쇠가 사라졌습니다.

 

미국은 "이제 다른 나라들이 금을 가져갈 텐데 우리는 따라잡을 수 없을 거야. 그러면 2차 세계대전이 끝난 후인 1944~45년에 창설된 국제 통화 기금(IMF)과 세계은행과 같은 기관에서 우리가 행사할 수 있는 영향력이 사라질 거야"라고 생각했습니다.

 

경제학 수업에서는 정치적으로 민감한 주제이기 때문에 이를 가르치지 않습니다. 경제학은 "비정치적"이 되려고 노력하는데, 정치 경제학이 무엇인지 실제로 이해하면 정치에 대한 다른 접근 방식을 갖게 됩니다.(본래 정치 카타고리애 경제가 속해있었다)

 

미국은 1971년 금값이 재평가된 이후 금값 상승을 억제하려고 노력해 왔습니다. 금값은 온스당 700~800달러로 매우 빠르게 상승했습니다. 그러다가 마침내 2010년대 중반에 1,200~1,400달러에 도달했고, 점차 증가했습니다.

 

이러한 조치의 목적은 정치적이었습니다. 즉, 본질적으로 미국 재무부 증권인 미국 달러를 가장 신뢰할 수 있는 국제 준비금으로 세계가 계속 인정하도록 하기 위한 것이었습니다.

 

금은 인플레이션에 대한 헤지 수단입니다.

 

코로나19 팬데믹 이후 2022년 경제가 재개되면서 높은 인플레이션이 발생했던 시기에는 공급망 중단으로 인해 미국을 비롯한 여러 국가의 소비자 물가 상승률이 매우 높았습니다.

 

따라서 2022년 인플레이션이 상승함에 따라 금 가격이 10월에 약 1,600달러였던 것이 2023년 봄에 2,000달러에 육박하는 수준으로 크게 상승한 것을 눈여겨보셨을 겁니다.

 

그 후 일어난 일은 2023년 초에 인플레이션이 정점에 도달했고 금 가격도 인플레이션과 함께 하락했다는 것입니다. 금은 당연히 인플레이션에 대한 헤지로 여겨지기 때문에 금과 인플레이션이 같은 방향으로 움직이는 것은 당연합니다.

 

 

 

하지만 매우 이상한 일이 일어났습니다. 2023년 10월, 금 가격은 1,850달러로 최저치를 기록했고, 그 이후로 소비자 물가 상승률은 계속해서 하락했습니다. 하지만 그 관계는 깨졌고, 대신 금값은 1,000달러 더 치솟아 2,900달러 정도가 되었습니다.

 

 

 

사람들은 금이 인플레이션에 대한 헤지라고 말하고 싶어합니다. 하지만 계란은 인플레이션에 대한 헤지 상품이고, 돼지고기는 인플레이션에 대한 헤지 상품이라고 할 수도 있습니다.

독일에 아직 산업이 있었을 당시, 중국이나 독일의 달러로 수출업체에 돈을 지불하면, 수출업체는 그 달러를 중앙은행에 넘기고, 중앙은행은 '이 달러로 무엇을 할 것인가?'라고 묻습니다. 우리가 제품을 미국으로 다시 보내지 않으면 달러에 비해 통화 가치가 상승하여 수출 경쟁력이 떨어질 것입니다. 그래서 우리는 통화, 환율을 낮게 유지해야 하며, 이를 위해 재무부 채권을 매수합니다.

그것은 항상 정치에 관한 것이었습니다. 신문은 정치에 관해 이야기하고 싶어하지 않습니다. 왜냐하면 만약 그들이 정치에 관해 이야기한다면, 사람들은 서구의 정치, 경제 체제가 지금과 같은 형태로 존재할 수 없다는 것을 갑자기 깨닫게 될 것이기 때문입니다.

서구에서는 게임이 끝났다고 믿지만, 사실은 그렇지 않습니다. 

 

 

어떤 사람들은 정말로 그것을 믿지 않습니다. 그들은 교과서를 믿습니다. 그들은 신뢰하고 있습니다. 대부분의 금 투자자들은 속기 쉽다고 말씀드리고 싶습니다. 하지만 현실을 직시하고 이 시스템이 오래 지속되지 않을 것이라는 것을 깨닫는 사람들도 있습니다.

 

결국에는 금을 믿지 않는 사람들이 승리하게 될 것이다.

 

만약 금이 있었고 닉슨이 금을 포기하지 않았다면, 미국은 나머지 세계와 전쟁을 벌이는 데 드는 비용과 일방적인 군사력을 유지하는 데 드는 비용으로 인해 금 보유고를 아주 빨리 모두 잃었을 것입니다.

 

이것은 권력이 아닙니다. 왜냐하면 이것은 민주주의이기 때문입니다. 사람들이 그것을 좋아하기 때문에 권력이 되는 것이 아닙니다.

 

이것이 미국이 힘을 행사하는 방식이기 때문입니다.

 

이는 우리가 지금 목격하고 있는 전체적인 위기의 일부이며, 트럼프와 일론 머스크가 미국 예산의 상당 부분을 소모하고 적자로 이어지고 있다고 말한 것을 갑자기 삭감하고 있습니다.

 

이는 부족과 관련된 오류입니다. 그들은 현대 통화 이론을 지지하지 않습니다. 그들은 적자 지출이 나쁘다고 믿지만, 적자 지출이 정부가 경제 전체에 돈을 공급하는 방식이라고는 생각하지 않습니다.

 

그래서 지금 화폐 이론 분야에서 엄청난 갈등이 벌어지고 있는 셈입니다. 금과 금 선물을 둘러싼 이 모든 싸움은 미국의 군사 정책, 외교 정책, 지정학의 기반이 될 것이라는 일반적인 생각을 반영한다고 할 수 있습니다.

 

미국은 항상 세계 다른 나라들과 전쟁을 벌일 것인가? 아니면 러시아, 중국, 이란과 평화를 이루고 캐나다, 영국, 호주, 일본, 대한미국 등 실제로 이길 수 있는 나라에 집중해야 할까요?

 

트럼프는 재정적자를 줄이겠다고 말하지만, 동시에 부자세금을 삭감했는데, 이는 재정적자를 늘릴 가능성이 높습니다. 로널드 레이건이 한 일이 바로 이것입니다. 레이건 대통령은 정부 지출을 줄이겠다고 했지만, 실제로는 레이건 대통령 재임 기간 동안 GDP 대비 미국의 예산 적자 비율이 상당히 증가했습니다.

 

 

아이러니하게도 실제로 적자를 줄인 것은 신자유주의 빌 클린턴 행정부였고, 그 이후로 처음으로 미국은 예산 흑자를 기록했습니다.

 

 

 

 

현대 통화 이론은 국내 예산 적자를 어떻게 메우는지 설명해 줍니다

  .

현대의 화폐 이론이 화폐를 창조할 때 할 수 없는 유일한 일은 외화를 창조하는 것입니다.

 

미국은 경제에 사용할 달러를 창출할 수 있습니다. 그들은 부유한 채권자나 투자자들로부터 달러를 빌릴 필요가 없습니다. 그냥 돈을 인쇄하면 됩니다. 종이 돈의 목적은 세금을 부과하는 것이 아니기 때문입니다.

 

하지만 해외 지출, 특히 군사 지출에 있어서는 미국이 아시아에서의 지출을 충당하기 위해 중국 통화를 인쇄할 수 없습니다. 그들은 루블을 인쇄할 수 없습니다. 그들은 해외에서 쓸 다른 통화를 인쇄할 수 없습니다.

 

따라서 현대 화폐 이론은 외국 화폐가 아닌 국내 경제에 적용됩니다. 이것이 내부 화폐 이론입니다.

 

금은 화폐 창출을 제한합니다. 이 모든 것은 1809년과 1810년 영국은행 로비스트 데이비드 리카도가 귀금속 위원회에서 증언하며 "임금을 삭감해야 합니다. 경제를 빈곤하게 유지해야 부유한 채권자들이 세계를 지배하고 다른 모든 사람들을 극도의 의존 상태로 몰아갈 충분한 돈을 확보할 수 있습니다. 바로 그것이 우리가 지폐에 반대하는 이유입니다. 지폐는 인플레이션을 초래합니다."라고 말한 끔찍한 이론으로 거슬러 올라갑니다.

 

"부자들이 가지고 있는 금과 은만을 사용한다면, 우리는 온 세상을 지배할 수 있습니다."

 

여러분이 상상할 수 있듯이 그는 직접적으로 말하지 않았지만, 그의 주장은 종이 돈의 창조에 반대하는 것이었습니다. 이는 현대 화폐 이론과 반대입니다.

 

리카도는 1944년부터 1945년까지 국제 통화 기금의 원칙이 정확히 무엇이었는지 자세히 설명했습니다. 국가가 자체 지폐를 발행하고 경화, 금 또는 미국 달러를 사용하도록 강제하지 않으면 더 많은 노동자를 고용할 여유가 없게 됩니다. 그들은 투자할 여유가 없습니다. 그들은 채권자 역할을 할 수 있는 국가에 전적으로 의존하게 될 것입니다.

 

다시 말해, 이는 제가 제 책인 '초제국주의'에서 설명한 내용과 정확히 일치합니다. 이 전체 시스템이 어떻게 생겨났는지에 대한 내용입니다.

 

저는 지금 책을 쓰고 있습니다. 마지막 두 장을 작업 중인데, 십자군 전쟁부터 1차 세계대전까지 은행가들의 정치적 동맹에 관한 내용입니다. 그 당시에 경화를 도입하려는 시도가 있었습니다.

 

이것이 1870년대, 1880년대, 그리고 1890년대 초에 미국 정치가 분열되는 계기가 되었습니다.

 

19세기 말, 유명한 미국 포퓰리스트 정치인 윌리엄 제닝스 브라이언은 금융계가 "인류를 황금 십자가에 못 박고 싶어한다"고 말했습니다.

 

남북전쟁 이후 채권자들은 가격을 낮추고 싶어했다는 걸 기억하세요. 그들은 이렇게 말했습니다.

남북전쟁 당시 인플레이션이 있었습니다. 그 말은 우리 채권자들이 모두 근로자들과 같은 구매력을 가지고 있지 않다는 것을 의미합니다. 우리는 근로자들의 임금을 낮춰 그들을 점점 더 가난하게 만들어야 합니다. 그래야만 우리가 점점 더 부유해질 수 있고, 이를 위해 금의 가치를 떨어뜨려야 합니다. 실업이 필요합니다.

 

 

그들은 마치 연방준비제도와 같았습니다. 연방준비제도는 "고용주들이 저렴한 노동력을 고용하여 더 많은 이익을 낼 수 있도록 임금을 억제하기 위해 실업과 긴축 통화 정책이 필요하다"고 말합니다.

 

이는 금융 부문과 경제 전체, 그리고 산업 간의 계급 투쟁입니다. 이렇게 금융 자본주의는 산업 자본주의의 반대가 되었습니다. 

 

결국 리카도가 말했듯이, 정부가 예산 적자를 운영하고 경제에 돈을 쓰는 능력을 빼앗으면 돈을 공급해 줄 부유층에 의존하게 된다는 것입니다.

 

그렇다면 클린턴 대통령이 1998년에 마침내 예산 흑자를 달성했을 때 무슨 일이 일어났을까요? 이는 정부가 경제에 돈을 쓰지 않는다는 것을 의미했습니다. 그래서 사람들은 은행에 가서 대출을 받고 은행에 이자를 내야 했습니다.

 

 

이것이 바로 금융권이 원하는 것입니다. 경제 전체가 이자를 지불하도록 강제하고, 사업을 운영하고 근로자를 고용하는 데 필요한 돈을 얻기 위해 이자를 벌어들이고 싶어하는 것이지, 이자 없이 돈을 인쇄하는 것은 원하지 않습니다. 인플레이션 효과는 동일합니다.

 

돈을 인쇄하는 것은 계란을 추가로 사는 데 돈을 쓰지 않을 억만장자에게서 돈을 빌려 돈을 "인쇄"하는 것보다 더 인플레이션을 일으키지 않습니다.

 

그래서 현대 경제에서 돈의 원천은 무엇이고 어떻게 사용되는지에 대한 어떤 논쟁이 있는 걸까요?

 

이는 대중 언론에서 거의 논의되지 않지만, 현대 통화 이론의 본질입니다. 이는 부자와 금융권, 은행의 이익을 위해 돈을 통제하고자 하는 금융권의 반대에 부딪혔습니다. 사회의 이익을 위해서가 아니었습니다.

 

미국 정부의 입장, 민주당이나 공화당의 입장은, 돈은 경제가 아닌 부유한 금융권에 이롭게 만들어져야 한다는 것입니다.

 

현대 통화 이론은 금융 부문과 억만장자들을 위해 돈을 창출하는 것만이 아니라, 실질적 경제 성장을 자극하고 생활 수준을 높이기 위해 돈을 창출해야 한다고 둘러댑니다.

 

이러한 모든 정치적 분쟁은 금 시장 위기로 인해 향후 몇 년 동안 우리가 보게 될 통화 정책 재편의 핵심입니다.

 

따라서 이 모든 일이 어떻게 이루어졌는지 이해하려면 금 가격이 책정되는 글로벌 상품 거래소가 얼마나 복잡한지, 그리고 사람들이 금을 사기 위해 찾는 실제 상품 거래자와 어떤 관련이 있는지 살펴보는 것이 중요합니다.

 

중앙은행들은 서로에게서 금을 살 수 있습니다. 투자펀드, 헤지펀드, 개인, 보석 제조업체 등이 딜러로부터 금을 매수합니다.

 

일반적인 생각은 사람들이나 중앙은행, 투자 기금이 금을 살 때, 그들은 COMEX(상품 거래소)와 같은 시장에 베팅한다는 것입니다.

 

하지만 이곳은 사람들이 금을 사고파는 곳이 아닙니다.

 

상품 거래소는 사실상 도박의 장소입니다. 당신은 주식, 채권, 금 또는 기타 상품(구리, 밀 등)의 가격이 상승할지 하락할지에 베팅하고 있습니다.

 

따라서 상품 거래소는 가격이 어디로 움직일지에 대해 베팅하는 곳입니다.

 

곡물 가격에 대한 옵션을 사고 파는 이런 딜러들(그리고 주식 시장이나 S&P 500 지수가 어디로 갈지에 대한 옵션)은 실제로는 밀, 금 또는 주식을 사지 않을 것입니다. 그들은 가격이 어느 방향으로 움직일지에 대해 내기를 하고 있습니다.

 

이 비율은 현실 세계에서 일어나는 일을 반영해야 합니다. 이 모든 것에는 물리적이고 구체적인 근거가 있어야 합니다.

 

그래서 잠깐 설명하고 싶습니다. [자산 관리자] 뱅가드는 풋과 콜, 공매도와 옵션에 대해 다루는 웹사이트를 운영하고 있으며, 자체 사전도 보유하고 있습니다.

 

Vanguard에서 말하는 내용을 인용해 보겠습니다  .

콜 옵션을 매수한다는 것은  미래의 특정 날짜에 고정 가격(행사 가격)으로 특정 증권을 매수할 수 있는 권리를 매수하는 것입니다.

해당 증권의 가격이 상승하면 합의된 가격에 매수한 뒤 거래소에서 더 높은 시장 가격으로 공개 시장에서 다시 매도하여 수익을 낼 수 있습니다.

풋 옵션을 매수한다는 것은  미래에 특정 증권을 특정인에게 고정된 가격으로 매도할 수 있는 권리를 매수하는 것입니다.

 

 

그러면 금 가격이 1,250달러라고 가정해 봅시다. "음, 1,200달러에 팔아드릴게요."라고 말할 수도 있겠죠. 가격이 떨어지면 실제로 낮은 가격에 공개 시장에서 매수한 뒤, 더 높은 가격에 풋 옵션을 행사하여 수익을 낼 수 있습니다. 복잡해 보이네요.

 

문제는 2010년대에 모두가 "이런 추세는 계속될 수 없다. 금값이 올라야 한다"고 말할 때 왜 누군가가 계속해서 금을 낮은 가격에 팔면서 "3개월 후에 온스당 50달러나 25달러 싸게 팔겠습니다"라고 말했는가 하는 것입니다. 누가 이런 짓을 했나요?

 

개인 투자자 중에 이런 일을 하는 사람은 본 적이 없습니다. 그들은 '가격이 내려가지 않고 오를 것 같아요'라고 말할 테니까요. 이는 금의 장기적인 추세입니다.

 

사실 신용으로 금을 판매하는 일은 주로 미국 연방준비제도와 재무부가 재무부나 영국은행을 대신하여 중앙은행에서 이루어졌습니다.

 

풋 옵션이나 콜 옵션을 매수하면 그에 대한 대가로 돈을 지불하게 됩니다.

 

예전에는 신문을 보면 국채, 주식, 금에 대한 옵션을 사는 데 비용이 얼마나 드는지 알 수 있었습니다. 예를 들어, 같은 가격이나 1~2달러 싸게 금을 살 권리를 팔 때, 사람들은 3~6개월 후에 같은 가격에 금을 살 수 있는 기회에 대한 대가로 당신에게 돈을 지불합니다. 이것은 수입원입니다.

 

따라서 미국 재무부와 영국은행(중앙은행)은 실제로 단기 증거금으로 금을 매도하여 수익을 올리고 있었습니다. 그리고 당신이 계속해서 약속을 하면, 당신은 엄청난 돈을 벌고 큰 시장 참여자가 되어서 조지 소로스가 영국 은행을 파산시킨 것과 같은 사람이 될 것입니다. 그렇게 큰 플레이어가 되면 시장을 형성할 수 있어요.

 

시장에 들어와 수요보다 훨씬 많은 양의 금을 계속 판매하면 시장에 과부하가 걸리고 가격이 낮아집니다.

 

금을 사는 사람이 점점 늘어나고 있지만, 미국과 영국은 본질적으로 이 시장을 소득원으로 조작하여 돈을 벌고 있습니다.

 

이는 금 가격 상승을 저해하는 요인 중 하나입니다.

 

사실, 중앙은행들은 수십 년 동안 신용으로 금을 판매해 왔습니다. 그리고 그들은 그것으로 돈을 벌어요.

 

말씀드렸듯이, 이 옵션을 매수하려면 상당히 낮은 가격에 금을 매수해야 합니다. "물론 금 시장은 오를 거야. 모두가 금값을 사고 있으니 금값은 오를 수밖에 없지. 나는 이 옵션을 살 거야."라고 생각해야 합니다.

 

하지만 그것은 효과가 없었습니다. 많은 비관론자들이 이를 시도했지만 중앙은행의 매도로 인해 실패했습니다.

 

대부분의 옵션은 행사되지 않는데, 그 이유는 중앙은행이 계속해서 금을 신용으로 매도하기 때문입니다. 이것이 수십 년 동안 금 가격을 낮게 유지한 이유입니다. 가격이 오르지 않은 이유는 미래의 매수자가 항상 단기 매매의 반대편을 더 낮은 가격에 살 수 있었기 때문입니다.

 

수요와 공급은 민간 시장에서만 존재하는 것이 아니라, 중앙은행 사이에서만 존재하는 것이 아니라, 조작되는 시장에서도 존재합니다.

 

따라서 최근 온스당 천 달러의 가격 상승으로 인해 발생한 금 유출로 인해 금 보유고가 심각하게 고갈된 것으로 보입니다. 미 재무부는 사실상 이를 매각할 수밖에 없었습니다.

 

이는 시장의 또 다른 측면입니다. 이들은 금 거래상인입니다.

 

계약 가격을 정하는 상품 거래소가 없다고 가정해보겠습니다.

 

물리적 금에 대한 수요가 공급을 앞지르고 있습니다. 그래서 중앙은행은 금광업자에게 금을 임대해줍니다.

 

다시 말해, 중앙은행들은 오만함을 느꼈다고 할 수 있습니다. 그들은 '글쎄, 우리는 항상 금 가격을 낮게 유지할 수 있어요.'라고 말했습니다. 그래서 금 거래자들은 금 가격을 예상하는 고객에게 금을 사서 판매합니다.

 

그러면 금상인들은 "이 가격에 금 1톤을 빌려주세요"라고 말할 것입니다. "우리가 고객에게 배송할 수 있도록 임대료를 지불하겠습니다."

 

가격이 오르지 않으면 어느 순간 고객들은 "금에서는 주식이나 채권 시장에서 얻은 수익만큼의 수익을 내지 못했네요"라고 말할 겁니다.

 

2008~2009년 오바마 행정부 시절, 은행 위기 이후 양적 완화 정책이 도입되고 이자율이 매우 낮아져 주식 시장이 엄청나게 붐을 일으켰고, 역사상 가장 큰 채권 시장 붐이 일어났던 걸 기억하세요.

 

금값이 점진적으로 오르고 주식과 채권 가격이 훨씬 더 빨리 오르던 2009년 이후에 사람들이 금을 사는 이유는 무엇일까요?

 

따라서 금의 경쟁자는 양적 완화와 낮은 이자율로 인해 발생한 인위적인 호황이 되었습니다. 그것도 방정식의 일부예요.

 

중앙은행은 금 거래상에게 금을 임대하는 것을 기쁘게 여겼습니다. 그들은 마치 차를 빌려주는 것처럼 이것으로 돈을 벌었습니다.

 

당신은 그들에게 금을 주었고, 그들은 정해진 시간 내에 그것을 돌려주어야 했습니다. 당신은 이렇게 말합니다. "좋아요, 우리가 1년 동안 금을 빌려줄게요. 연말에 돌려줘야 하지만, 금은 당신이 소유하고 원하는 대로 할 수 있어요."

 

그러면 금 거래자들은 자신들이 임대받은 금을 개인 투자자에게 - 심지어 중앙은행에게도 - 판매할 수 있을 것입니다. 연말에 "다시 임대 계약을 맺고 지금 2톤을 임대하겠습니다"라고 말할 수도 있고, 그 다음에는 3톤을 임대할 수도 있습니다.

 

그래서 중앙은행은 금상인에게 금을 톤 단위로 계속 임대했습니다.

 

이는 미국이 포트녹스에서 주로 런던에 있는 금상인에게 금을 보냈다는 뜻인데, 런던은 일종의 금 거래 중심지였습니다.

 

2차 세계대전 이후 금 시장에서 미국이 금 가격 상승을 억제했던 것과 마찬가지입니다. 그들은 모든 금을 런던 금 거래소에 보관했습니다.

 

따라서 미국과 영국은 계속해서 금을 임대하여 딜러로부터 돈을 벌었고, 신용으로 금을 판매하여 금을 매수하여 수수료를 벌었습니다. 그리고 이는 좋은 자금 조달원이 되었습니다.

 

수학적으로 계산해보면, 포트녹스는 금상인들에게 금을 임대해준 대가로 청구권을 갖게 될 겁니다. 그리고 그것은 포트녹스와 재무부가 돈을 버는 방법이었습니다.

 

하지만 그들의 목표는 단지 ​​돈을 버는 것이 아니라, 금 가격을 낮춰서 미국 달러와 경쟁하지 못하게 하는 것이었습니다.

 

이것이 바로 이 전체 시스템을 움직이는 원동력이었습니다. 그리고 그것이 미국에 대한 동기였습니다. 그것은 정치적 결정이었습니다.

 

포트녹스는 재무부의 금 저장 시설입니다. 이곳은 물리적인 장소입니다.

 

공식적으로는 미국 금괴 보관소라고 불립니다. 이곳은 재무부가 물리적인 금 보유고를 저장하는 곳입니다.

 

실제로 얼마나 많은 미국 금이 외국 딜러에게 보내졌을까 궁금하세요? 이 문제에 대한 통계는 없습니다.

 

포트녹스에 실제로 얼마나 많은 금이 저장되어 있는지에 대한 통계조차 없습니다.

 

미국은 금 보유량을 보고하지만, 외국 상인에게 임대된 모든 금은 미국의 금 보유량으로 간주됩니다. 왜냐하면 그것이 미국의 금 보유량이기 때문입니다. 하지만 그것은 우리의 소유가 아닙니다. 우리는 그것을 임대했어요!

 

마치 Hertz나 Avis 같은 자동차 회사가 자동차를 렌트하는 것과 같습니다. 자동차는 귀하의 자동차이고, 렌터의 자동차가 아닙니다.

 

마찬가지로, 금은 당신에게서 임대받은 금상인의 소유가 아닙니다.

 

로널드 레이건 행정부에서 1981년과 1982년에 재무부 통화정책 차관보를 지낸 로버츠는 최근 "공매도(즉, 금이 없을 때 공매도하는 것)로 금 가격을 억제하는 방법을 배우기 전에는 금을 딜러에게 임대해 팔았다"고 썼습니다.

 

이 임대 부동산의 상태는 꾸준히 악화되고 있는 것으로 나타났습니다. 그러나 통계가 없습니다. 그리고 "론 폴 하원의원은 몇 년 전 포트녹스에 대한 감사를 받지 못했습니다. 금이 있는지 확인하기 위해 안으로 들어가는 것조차 허락하지 않았습니다."

 

자유주의자이자 의회 자유주의 연합의 전 지도자였던 론 폴은 "소란을 피웠지만 국가 안보 문제라는 말을 들었다."고 합니다.

 

그러니 의원조차도 얼마나 많은 금이 있는지 알아낼 수 없다고 상상해보세요. 문제가 없다면 왜 국가 안보 문제가 되어야 합니까?

 

미국이 왜 "우리가 가진 금은 이 정도입니다. 우리는 충분한 지불 능력을 갖추고 있습니다. 우리는 모든 것을 갖추고 있습니다. 문제없습니다."라고 말하는 것을 좋아하지 않을까요?

 

그들은 통계를 전혀 공개하지 않습니다.

 

그래서 제가 말했듯이 재무부는 가격을 낮추기 위해 두 가지 일을 했습니다. 수년간 금을 임대하고 금본위제를 통해 가격을 낮게 유지했습니다.

 

문제는 금상인들이 임대받은 금을 어떻게 사용했는가입니다.

 

글쎄요, 제가 60년 전에 화폐와 은행의 역사를 공부했을 때, 교수님들이 가장 먼저 언급하고 설명하신 게 부분적 준비금 원칙이었습니다.

 

즉, 은행에 가서 예금을 넣었다고 해서 은행이 모든 돈을 그냥 보관하는 것은 아니라는 뜻입니다. 그는 은행이 파산하지 않는 한, 은행 예금자 모두가 한꺼번에 모든 돈을 인출하고 싶어하지 않을 것이라는 점을 알고 있습니다.

 

그래서 은행은 여러분의 돈을 받아서 유동자산의 7분의 1 정도를 보관해야 합니다. 사람들이 계좌에서 수표를 쓰고 돈을 쓰려고 할 때의 정상적인 수요를 위해, 즉 유통을 위해서만 보관해야 합니다.

 

하지만 근본적으로 그들은 은행, 주택담보대출, 주식, 채권에 넣은 돈의 대부분을 대출해줌으로써 돈을 벌어들입니다. 그들은 신용으로 채권을 발행하고 일부만을 준비금으로 남겨둡니다.

 

은행에는 일정한 준비금 요건이 있고, 이제는 자본 요건도 있습니다. 이들은 유동자산의 형태로 얼마나 많은 돈을 보유해야 하는지에 따라 규제됩니다.

 

하지만 현대 은행이 등장하기 전인 16세기와 17세기에는 금상인들이 이 역할을 했습니다.

 

당신이 부유한 사람이라면 금화와 은화를 가지고 있었을 것입니다. 종이 돈은 17세기에 등장했는데, 특히 1694년 영국 은행이 설립된 이후에 등장했습니다. 사람들은 동전과 금으로 돈을 지불했습니다.

 

그래서 당신이 충분히 부유하고 여분의 동전이 있다면, 강도를 당하거나 화재가 나서 금이 다 녹을 수도 있기 때문에 집에 두고 싶지 않았기 때문에 금 매입업자에게 보관했습니다. 그리고 금 구매자는 보관료를 청구했습니다.

 

하지만 점점 더 많은 사람들이 금을 팔게 되면서, 그 모든 금을 자신의 금고에 보관할 필요가 없다는 것을 깨달았습니다.

 

그들은 이 동전으로 좋은 수익을 낼 수 있는 채권을 사거나 부동산을 살 수 있었습니다. 그들은 원하는 것은 무엇이든 살 수 있었습니다. 그들은 이 금의 일부만을 비축해 두기만 하면 되었습니다.

 

말할 필요도 없이, 금융 위기나 전쟁이 닥치면 이런 투자자들은 찾아와 "좋아요, 금을 갖고 싶어요. 지금은 금이 불안정하거든요. 금은 집에 두고 오고 싶어요."라고 말하곤 했습니다.

 

그러면 금 거래상들은 이렇게 말할 겁니다. "음, 우리는 그들과 채권을 샀습니다. 거래상들에게 돈을 빌려줘서 그들이 수입과 수출로 돈을 벌 수 있도록 했습니다. 돈은 안전하게 투자되었지만, 우리는 당신에게 지불할 실물 금이 없습니다."

 

예금자에게 돈을 갚을 만큼 돈이 충분하지 않으면 위기가 발생하고 금 거래상들은 파산하게 될 것입니다. 이는 예금자의 돈이 바닥나면 은행이 파산하는 것과 마찬가지입니다.

 

그래서 일부 금 거래상들은 너무 많이 빌렸고, 일부 신중한 거래상들은 예측이 불가능한 이유로 항상 위기가 찾아왔기 때문에 위험에 처하게 되었습니다.

 

그래서 조정 가능한 준비금이 있는 거지요. 하지만 금 거래상 시절에는 예금자에게서 돈을 모아 금을 안전하게 보관하는 것뿐만 아니라, 금을 대출하고 투자하는 것만으로 돈을 벌어들이는지 감독하는 규제 기관이 없었습니다. 결국 이것이 위기로 이어졌습니다.

 

이런 행동, 즉 자신의 비축금을 이용해 돈을 버는 것은 당연한 문제를 야기합니다. 무엇인지 짐작하실 수 있을 것 같아요.

포트녹스, 영국은행, 그리고 다른 은행들은 얼마 동안 금을 임대했을까? 그리고 그것이 고갈되기까지 얼마나 남았는가? 금고에 금이 남아 있지 않다면 어떻게 될까?

 

골드핑거가 영화처럼 포트녹스를 털려고 하다가 금고가 텅 비어 있고 훔칠 게 아무것도 없다는 걸 발견하는 상황을 상상해보세요!

 

금 거래상들은 포트녹스와 같은 입장에 있을까요? 즉, 미국에서 임대받은 금을 지불하기 위해 금 증서를 보유하고 있지만 반환할 방법이 없는 걸까요?

 

미국은 "우리는 지금 당장 금을 돌려받고 싶다"고 말할 것입니다. 그리고 딜러들은 이렇게 말할 것입니다. "예전에는 반납하고 싶다고 하면 임대료를 조금 더 지불하고, 임대 기간을 연장하는 데도 조금 더 지불했습니다. 이번에는 임대료를 얼마로 지불해야 할까요?"

 

미국은 "우리는 모든 금을 돌려받고 싶다"고 말할 수 없어요. 사람들이 미국이 정말로 금 보유고를 통제하고 있는지 의문을 제기하고 있으니까요.

 

아시다시피, 렌트 차량이 사고를 당했는데, 갑자기 Avis가 보고서에 "차량이 너무 많은데, 그중 일부는 고장났거나, 파손되었거나, 분실된 것으로 나타났습니다."라고 적는 것과 같습니다.

 

우리가 지금 처한 상황은 이렇습니다. 그리고 Avis에는 감사원이 있고, 금 거래사에도 감사원이 있고, 투자 펀드에도 감사원이 있고, 아마도 재무부에도 감사원이 있겠지만, 이 모든 것은 비밀로 유지됩니다. 그래서 아무도 그것을 보지 못하는 거예요.

 

그래서 지금은 모두가 아무것도 모르고 비행하고 있습니다. 그들은 "보세요, 실제 상황은 어떤가요?"라고 말하며 빛 가운데 행동하고 싶어합니다. 금을 가지고 있는 사람은 누구입니까? 금은 누구의 소유인가? 수요와 공급은 어떻게 되나요?

 

이러한 모든 임대 거래와 단기 매매를 고려하면 금에 대한 실제 물리적 수요는 대체 얼마일까요? 대출로 임대되거나 판매된 이 모든 금은 어디서 왔을까요? 어디로 향하는 걸까요?

 

글쎄요, 아마도 이 모든 허울 좋은 일이 곧 밝혀질 겁니다. 실제로 실물 형태로 상품을 받고 싶어하는 투자자가 충분히 많아지는 순간이 올 것입니다.

 

이들은 인도 보석상이었을 수도 있습니다. 인도는 예전에는 '금광'이라고 불렸는데, 대부분의 서구와 중국이 은본위제를 채택한 반면, 인도는 항상 금본위제를 채택했기 때문입니다. 따라서 이 나라는 민간부문에서 금을 가장 많이 구매하는 나라가 되었습니다.

 

많은 양의 금이 금상점에 보관되어 있으며, 싱가포르는 금을 보관하고자 하는 사람들에게 금 보관 서비스를 제공하는 곳입니다. 따라서 귀하는 금을 보관하고 있는 싱가포르 은행이나 딜러 또는 스위스 은행에 갈 권리가 있습니다.

 

그리고 당신은 그가 단지 부분적인 준비금만이 아니라 실제로 금을 가지고 있다고 가정합니다.

 

그래서 지난주에 나폴리타노 판사는 전직 [미국] 군 장교인 더글러스 맥그리거를 인터뷰했고, 그는 알렉스 크레이너가 영국은행이 마땅히 가져야 할 금을 보유하고 있지 않을 것이라는 의심이 있다는 말을 했다고 인용했습니다.

 

미국 재무부는 영국은행에 준비 통화를 제공하기 위해 런던을 통해 재무부 채권을 보내는 것을 제안했습니다. 그래서 그들은 "좋아요, 금은 안 주고, 금값은 돈으로 주겠습니다."라고 말할 수 있죠. "같은 거 아닌가요?" 물으신다면, 물론, 같은 건 아니죠.

 

그는 미국 투자자들이 임대된 금의 수혜자 중 하나라고 믿고 있습니다.

 

미국 재무부와 영국은행이 금상인에게 금을 임대했다고 가정해보세요. 금상인들은 금을 보관해야 합니다.

 

본질적으로 그것은 금융 피라미드가 됩니다. 그리고 사람들은 금을 원하기 때문에, 당신이 지불했던 가격으로 돈을 지불하는 것만으로는 그 문제를 해결할 수 없습니다. 그래서 가격이 많이 올랐던 겁니다.

 

미국과 영국의 동맹국이 충분한 금을 가지고 있어서 이를 신용으로 판매하고 임대해 줄 수 있었다면 임대 방식은 계속 효과가 있었을 것입니다.

 

하지만 COMEX 선물을 통해 금을 받을 권리를 사는 사람이 점점 더 많아진다면 재무부는 단순히 그들이 베팅한 이익을 지불할 수도 있습니다. 이 문제는 단순히 더 많은 돈을 인쇄하면 해결될 수 있는데, 연준은 이를 무기한으로 발행할 수 있습니다.

 

하지만 금을 임대하게 되면, 좀 더 구체적이고 즉각적인 문제가 발생합니다. 어느 시점에서 사람들은 금을 물리적으로 소유하고 싶어할 것입니다. 실제로 일어나고 있는 일이 바로 이것입니다. 이건 금 시장의 공황입니다. 은행의 공황이 아니라 금 시장의 공황입니다.

 

대부분의 개인 투자자들은 지금까지 금을 보유하는 것을 꺼려왔지만, 이제는 우려하기 시작했습니다.

 

그러면 무슨 일이 일어날까요? 그리고 이 피라미드 전체는 어떻게 끝날 것인가?

 

그렇다면 미국과 영국 정부가 선호하는 해결책은 단순히 비용을 지불하여 현재 상황을 벗어나는 것입니다.

 

하지만 금 증서를 사는 투자자는 자신이 실제로 금을 소유하고 있는지 확인하고 싶어합니다. 그리고 처음으로 그들은 더 이상 달러나 영국 파운드를 믿지 않게 되었습니다.

 

그래서 수천 년 동안 사람들은 금괴를 소유하고 싶어했습니다. 금괴는 만질 수 있고 자신이 얼마나 가지고 있는지 알 수 있기 때문입니다.

 

한 가지 해결책은 중앙은행이 실제 현금 투자를 대체하기 위해 "음, 금을 무효화할 겁니다. 더 이상 금이 필요하지 않습니다. 1971년에 금을 무효화했습니다. 회계 장부에 기록해 두었죠. 하지만 이제 금이 필요하지 않습니다. 인공지능이 탑재된 전자 시스템이 있으니까요."라고 말하는 것입니다. "그러니 블록체인 기반 회계 시스템을 구현하고 금은 신경 쓰지 마세요. 더 이상 중요하지 않습니다."라고 말하는 것입니다. "펑! 금값을 지불한 만큼 갚겠습니다. 돈이 금만큼 가치가 있지 않습니까? 컴퓨터로 만든 종이 신용장, 즉 전자 신용장이 금만큼 가치가 있지 않습니까?"

 

이는 물리적 현실과의 모든 연관성을 잃은 요구와 의무에 기반한 허구의 금융 세계에 완벽한 배경입니다. 이것은 이 문제를 해결할 수 있는 미래의 옵션 중 하나입니다.

 

그렇지 않으면 미국과 영국이 어떻게 문제를 은폐하고 책임을 회피할 수 있겠습니까?

 

실제로 소유하지 않은 물건을 파는 데 따르는 문제점에 대해 오래된 속담이 있습니다. "자신이 소유하지 않은 물건을 파는 사람은 그것을 되사야 하고, 그렇지 않으면 감옥에 가야 한다."

 

이것이 바로 사람들이 공매도자들에게 항상 경고해 온 것입니다. 누군가가 당신에게 그 상품에 대해 전화를 걸 수 있는 권리를 판매하는 경우 매우 조심해야 합니다. 시간이 만료되어 "음, 죄송합니다. 우리는 가격이 내려갈 것이라고 생각했지만 실제로 당신에게 팔 수 있는 금이나 밀, 구리가 없습니다."라고 말할 때 말입니다. 그러면 사기이고 감옥에 가게 될 거예요.

 

그러면 정부 전체가 이렇게 하면 무슨 일이 일어날까?

 

글쎄요, 닉슨 대통령이 한 말을 기억하세요. "대통령이 하는 일은 범죄가 아니다."

 

오늘날 그들은 이렇게 말할 것이다. "글쎄, 당신이 산 것으로 생각했던 금을 우리가 줄 수 없다는 것은 범죄가 아니지." 우리는 당신에게 금을 주고 돈을 주었습니다. 우리는 모든 것을 당신에게 돌려주었습니다. 그것만으로 충분하지 않은가? 우리가 시스템의 본질 자체를 바꾸었기 때문입니다.

 

그래서 그들은 포트녹스 금고를 비운 혐의를 씌울 새로운 골드핑거가 필요합니다. 하지만 그들은 어떻게 그것을 할 것인가? 글쎄요, 골드핑거가 영화에서 보여준 모든 연기를 그렇게 쉽게 해낼 수는 없었을 겁니다.

 

하지만 어쩌면 누군가가 포트녹스에 원자폭탄을 투하할 수도 있고, 그러면 이번 주에 미국의 적이 누구였는지 그 탓으로 돌릴 수도 있겠죠. 그들은 이렇게 말할지도 모릅니다. "아, 하마스가 이란이 준 원자폭탄으로 포트녹스를 폭파했어요. 우리는 이란을 공격할 것입니다. 그들이 그런 짓을 한 건 정말 안타까운 일이지만, 더 이상 금이 없습니다. 그러니 이건 국가적 비상사태예요. 이제는 전자 달러만 사용하게 될 겁니다." 어쩌면 공상과학의 영역에서 나올 법한 이야기일지도 모릅니다.

 

그런데 서방은 금화를 폐지하고 싶어서 문제가 생겼어요. — 공통의 동의에 의해 사라졌습니다.

 

우리의 과제는 유럽과 다른 나라들을 설득하여 정신을 차리고 "좋아요, 우리는 모든 금을 화폐 가치에서 제외할 겁니다. 물론 금은 보관하겠지만, 앞으로 미국이 새로운 냉전을 계속 벌이고 경제에 달러를 쏟아부을 수 있다는 사실을 받아들여야 합니다. 그리고 온스당 4,000달러, 5,000달러, 6,000달러를 지불하지 않는 한 더 이상 금을 사지 않을 겁니다."라고 말하도록 하는 것입니다. 하지만 "우리는 계속해서 미국 달러를 우리의 통화 및 금융 시스템의 기반으로 사용할 것입니다."

 

그럼 유럽이 정말 이런 일을 할 것인가? 물론 중국, 러시아, 아시아 대부분 국가와 남반구 국가들은 이런 일을 하지 않을 것입니다.

 

금값이 이렇게 정치화되는 이유가 바로 여기에 있습니다. 금이 어디로 갔는가에 대한 아이디어는 글로벌 통화 시스템이 어떻게 작동하는지 이해하는 데 중요하며, 향후 몇 년 동안 글로벌 지정학이 어떤 방향으로 나아갈지 결정합니다.

 

시스템이 어떻게 작동하는지 이해하면 취약점이 어디에 있는지, 불안정성(우리가 말하듯이 내부 모순)이 어디에 나타나는지 알 수 있을 것입니다.